EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

Valoración de un seguro de vida mediante opciones exóticas || Life insurance valuation using exotic options

Gabriela Pesce (), Gastón Milanesi (), Emilio El Alabi () and Joaquín Menna ()
Additional contact information
Gabriela Pesce: Universidad Nacional del Sur (Argentina)
Gastón Milanesi: Universidad Nacional del Sur (Argentina)
Emilio El Alabi: Universidad Nacional del Sur (Argentina)
Joaquín Menna: Universidad Nacional del Sur (Argentina)

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration, 2021, vol. 32, issue 1, 214-240

Abstract: Este trabajo presenta el análisis y valoración de seguros de vida individual, temporarios y con prima nivelada, a partir de la analogía de las reglas del contrato con las de una opción exótica, en particular una digital pura o pulso, también conocida como cash or nothing. Se presentan diversos casos que parten de un asegurado con atributos cambiantes (edad y género) y se testea la sensibilidad a diferentes formas funcionales para la distribución de probabilidad de la variable estocástica, tiempo de vida restante al momento de contratar el seguro, mediante simulaciones de Monte Carlo. En un conjunto de casos la función de probabilidad se ajusta de manera personalizada a datos recientes de la República Argentina para estimar las probabilidades de ejercicio de la opción, variable que resulta sensiblemente crítica para la estimación del valor del contrato. Los valores de mercado de las primas de las pólizas comparables superan en más del doble al valor teórico encontrado para la opción exótica, ante iguales condiciones del contrato en cuanto a monto asegurado, duración y condiciones demográficas del individuo. || This paper presents the analysis and valuation of an individual, temporary, and leveled-prime life insurance. It starting point is an analogy between contract rules and a financial exotic option. In particular, a cash or nothing option. Several cases are presented from a person with different age and gender, and sensitivity to different probability distributions are tested using Monte Carlo simulation. All cases are adjusted to Argentinean recent data in order to estimate exercise prices, main variable to estimate the contract value. Prime market values used on this work are more than double than the theoretical value found on the exotic option while comparing them to identical contract conditions such as insured amount, time frame and demographic conditions of the individual.

Keywords: opción exótica; seguro de vida; digital pura; probabilidad de ejercicio; exotic option; life insurance; digital option; exercise probability (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C15 G13 G22 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2021
References: View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.upo.es/revistas/index.php/RevMetCuant/article/view/4500/5271 (application/pdf)
https://www.upo.es/revistas/index.php/RevMetCuant/article/view/4500 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:pab:rmcpee:v:32:y:2021:i:1:p:214-240

DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.4500

Access Statistics for this article

Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration is currently edited by Macarena Lozano Oyola and Francisco Javier Blancas Peral

More articles in Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa = Journal of Quantitative Methods for Economics and Business Administration from Universidad Pablo de Olavide, Department of Quantitative Methods for Economics and Business Administration Carretera de Utrera km.1, 41013 Sevilla. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Publicación Digital - UPO ().

 
Page updated 2025-03-19
Handle: RePEc:pab:rmcpee:v:32:y:2021:i:1:p:214-240