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Un modelo de previsión a corto plazo del PIB español y sus componentes de demanda

Ana Arencibia Pareja, Ana Gómez-Loscos () and Gabriel Perez-Quiros
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Ana Arencibia Pareja: Banco de España
Gabriel Perez-Quiros: Banco Central Europeo y CEPR

Authors registered in the RePEc Author Service: Gabriel Perez Quiros

Revista Economía, 2020, vol. 43, issue 85, 1-30

Abstract: En este artículo se propone una nueva versión del Spain-STING (España, indicador de crecimiento a corto plazo), un modelo de factores dinámicos utilizado por el Banco de España para la previsión a corto plazo de la economía española. La versión ampliada y revisada del Spain-STING que se presenta en este documento incluye una previsión para cada uno de los componentes de la demanda de la Contabilidad Nacional. Para seleccionar los indicadores que mejor estiman el PIB español y sus componentes de demanda, se consideran varios modelos. Siguiendo esta estrategia, los modelos seleccionados son aquellos en los que el factor común explica la mayor proporción de la varianza del PIB. Estos modelos nos permiten pronosticar el PIB, el consumo privado, el gasto público, la inversión en bienes de capital, la inversión en construcción, exportaciones e importaciones de manera consistente. Evaluamos el poder predictivo de los modelos para el PIB y sus componentes de demanda para el período 2005-2017. En cuanto a la previsión del PIB, encontramos alguna mejora del poder predictivo respecto a la versión anterior de Spain-STING. En cuanto a los componentes de la demanda, mostramos que nuestra propuesta tiene mejor poder predictivo que otros posibles modelos de series de tiempo.

Keywords: Ciclos económicos; economía española; modelos de factor dinámico (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C22 E27 E32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020
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