ANÁLISE DA VOLATILIDADE DO PREMIO DE RISCO DO MERCADO DE CAPITAIS PORTUGUÊS

Graça Martins, Gualter Couto and Piriquito Costa
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Graça Martins: Doutoranda PDG-ISEG/UTL
Gualter Couto: PDG-ISEG/UTL – Departamento de Economia e Gestão – Universidade dos Açores
Piriquito Costa: Doutorando PDG-ISEG/UTL

Portuguese Journal of Management Studies, 2002, vol. VII, issue 1, 19-42

Abstract: Neste estudo aplicaram-se os modelos ARCH à volatilidade do prémio de risco do mercado de acções português no período 1993 a 2001, em base diária e mensal. Constatou-se o melhor desempenho do modelo GARCH comparativamente aos ARCH e EGARCH. As rendibilidades diárias permitiram uma melhor performance do que as mensais. No subperíodo de 1997 a 2001, constatou-se existência de estacionaridade da variância, o que não aconteceu com a série global. Com base no modelo GARCH (1,1) aplicado a esse subperíodo fez-se uma previsão da volatilidade para os dias seguintes ao termo das observações.

Keywords: volatilidade; prémio de risco; ARCH; GARCH; EGARCH e previsão (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002
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