Entry and the dynamics of profit margins

Paul Geroski

Revue d'Économie Industrielle, 1990, vol. 54, issue 1, 7-21

Abstract: [fre] Cet article propose une recension critique d'un certain nombre de travaux empiriques récents qui cherchent à évaluer les effets de l'entrée — réelle ou potentielle — sur les marges prix-coûts. Sont successivement envisagés trois types de modèles décrivant la dynamique des marchés induite par l'entrée : (i) les modèles structurels simples, où l'entrée potentielle est supposée ne pas avoir d'effet sur les marges ; (ii) les modèles dits de "persistance des profits" qui envisagent les effets simultanés de l'entrée réelle et de l'entrée potentielle sur les profits, sans toutefois permettre d'en séparer les influences respectives ; (iii) un modèle structurel complet, qui permet de pallier à ce dernier inconvénient.. Les tests empiriques appliqués à ces trois modèles, pourtant très sensiblement différents, indiquent que l'influence de l'entrée sur les marges prix-coût est assez faible. L'article suggère in fine quelques précautions à prendre quant à l'interprétation des résultats recensés. [eng] This article reviews some recent empirical work that attempts to measure the effects of entry — actual or potential — on price-cost margins. Three separate models of entry induced market dynamics are successively considered: (i) simple structural models, which do not allow potential entry to have any effects on margins; (ii) "models of profit persistance", which allow both actual and potential entry to affect profits, but in such a way as to make it impossible to measure their separate effects; (iii) a full structural model, which off-sets that last inconvenience.. Empirical work with all three different models suggests that the effect of entry on profit margins is fairly modest.. The conclusion of the paper summarizes these results and offers some caveats concerning their interpretation.

Date: 1990
Note: DOI:10.3406/rei.1990.973
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