Too big to fail: gouvernance et régulation des banques

Frédéric Lobez

Revue d'Économie Financière, 2010, vol. 100, issue 4, 187-199

Abstract: [fre] Cet article tente de répondre aux questions suivantes : Quels ont été le rôle et les effets de la gouvernance des banques dans le développement de la crise ? Quelles leçons tirer de la crise systémique pour situer les objectifs d’une régulation, et comment articuler gouvernance et régulation ? La thèse soutenue est double. Le sentier d’expansion d’une banque résulte usuellement d’un équilibre entre les effets antagonistes de la gouvernance des actionnaires et de celle des déposants ; dans la crise récente, l’émergence du too big to fail effect a annihilé l’effet disciplinant des «ruées bancaires » . Logiquement, il en est résulté un accroissement du risque porté par les banques. La régulation bancaire doit avoir pour principaux objectifs d’inciter les banques à revenir à leurs fondamentaux, de restaurer les vertus de la faillite et de limiter un risque systémique qui est nouveau et déstabilisant. Dans cette perspective, plusieurs pistes sont discutées : la limitation de la taille des banques, la création d’un régime spécial de faillite pour les banques, la limitation de la titrisation et le principe d’une régulation contingente à la gouvernance de la banque. . Classification JEL : G01, G21, G28. [eng] “Too Big to Fail Effect” : How to Articulate Bank Governance and Regulation ? . This article tries to answer these questions : What were the role and the effects of the governance of banks in the development of the crisis ? What lessons to learn from the systemic crisis to develop a new regulation, and how articulate this new regulation and bank governance ? We advocate a double analysis. The path of expansion of a bank usually results from a balance from conflicting interests between shareholders and depositors ; during the recent crisis, the emergence of the “ too big to fail argument” annihilated the disciplining effect of the “ bank runs”. This lead to an increase in bank risks. The main objectives of the banking regulation are the following : to provide incentives for banks to return to their fundamentals, to restore bankruptcy virtues, and to limit systemic risk. In this respect, several paths are discussed : the limitation of bank size, the creation of special bankruptcy framework for banks, the limitation of securitization and the principle of a regulation contingent to the governance of each bank. . Classification JEL : G01, G21, G28. . .

Date: 2010
Note: DOI:10.3406/ecofi.2010.5830
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (3)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.3406/ecofi.2010.5830 (text/html)
https://www.persee.fr/doc/ecofi_0987-3368_2010_num_100_4_5830 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:prs:recofi:ecofi_0987-3368_2010_num_100_4_5830

Access Statistics for this article

Revue d'Économie Financière is currently edited by Association d'Économie Financière

More articles in Revue d'Économie Financière from Programme National Persée
Bibliographic data for series maintained by Equipe PERSEE ().