Les hedge funds: quelles implications en termes de risque systémique ?

Sabrina Khanniche

Revue d'Économie Financière, 2011, vol. 101, issue 1, 87-102

Abstract: [eng] Hedge funds aim to provide absolute returns. This purpose implies taking positions in complex financial markets that are sensitive to extreme losses. They are thus sources of systemic risk. In addition, a set of factors induce that hedge funds disseminate systemic risk. They indeed combine a large network of counterparts exposed to their losses with an absence of liquidity in time of market downturn, which lead to distressed sales. . Classification JEL : F4, G15, G23. [fre] La gageure de rendements exceptionnels conduit les hedge funds à prendre des positions sensibles aux risques extrêmes dans des marchés complexes. Ils sont alors sources de risque systémique. En outre, un ensemble de facteurs font des hedge funds des propagateurs de risque systémique. Ils ont un réseau dense de contreparties exposées à leurs pertes, les pannes de liquidité dans leurs marchés habituels de financement les amènent à procéder à des ventes de détresse d’actifs, ce qui est d’autant plus probable qu’ils détiennent des titres illiquides. . Classification JEL : F4, G15, G23.

Date: 2011
Note: DOI:10.3406/ecofi.2011.5989
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.3406/ecofi.2011.5989 (text/html)
https://www.persee.fr/doc/ecofi_0987-3368_2011_num_101_1_5989 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:prs:recofi:ecofi_0987-3368_2011_num_101_1_5989

Access Statistics for this article

Revue d'Économie Financière is currently edited by Association d'Économie Financière

More articles in Revue d'Économie Financière from Programme National Persée
Bibliographic data for series maintained by Equipe PERSEE ().