Incertitudes et choix stratégiques: un essai de modélisation

Christian Poncet

Revue Économique, 1991, vol. 42, issue 4, 641-662

Abstract: [fre] Incertitudes et choix stratégiques Un essai de modélisation. . L'incertitude joue un rôle déterminant dans les décisions d'investissement ; cet aspect devient prépondérant lorsque l'engagement financier de la firme l'amène à prendre des risques, pouvant remettre en cause son devenir (comme c'est souvent le cas dans des opérations d'intégration financière). A partir d'une mesure de l'incertitude (précision avec laquelle un décideur peut estimer le flux futur des avantages financiers que lui procure une opération), l'auteur propose un modèle permettant d'apprécier les probabilités de réussite (ici, le dépassement du point mort) ou d'échec (l'épuisement des ressources financières) liées à une intégration financière. Les résultats obtenus mettent alors en évidence des relations entre ces probabilités et le degré d'incertitude, le délai de récupération ou la flexibilité des choix. Ces relations se trouvent ici illustrées par des simulations, révélant quelques possibilités offertes par ce modèle. [eng] Uncertainty and strategical choices : a modelling essay. . Uncertainty is a crucial factor in investment decision-making ; this aspect becomes preponderant when a firm's financial commitment induces it to incur risk which might compromise its future (as is often the case when trustification strategies are envisaged). On basis of the measurement of the uncertainty involved (precision with which a decision-maker can estimate the future flows of financial benefits which he is likely to obtain with a given strategy), the author proposes a model which makes it possible to assess the probabilities of succes s (in this case, getting beyong break-even point) or of failure (depletion of financial resources) in relation to trustification strategy. The resuit obtained demonstrate the relationships between these probabilities and degree of uncertainty, recuperation time, or choice flexibility In this paper, these relationships are illustrated by simulations which exemplify some of the possibilities provided by this model.

Date: 1991
Note: DOI:10.3406/reco.1991.409299
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