Aversion au risque et prudence: le cas d'un risque de taux d'intérêt

Eric Langlais

Revue Économique, 1995, vol. 46, issue 4, 1099-1119

Abstract: [fre] Cet article analyse le motif d'épargne de précaution en présence d'un risque de taux d'intérêt, de façon à compléter les résultats de Kimball [1990] dans le cas du risque de revenu. En statique comparative, la condition sur la courbure de l'utilité marginale de la consommation n'est même plus suffisante pour déterminer le sens de l'ajustement de l'épargne avec le risque de taux d'intérêt, alors qu'elle est nécessaire et suffisante pour un risque de revenu. Nous proposons alors une généralisation du concept de prudence de Kimball, et définissons la prime de pru­dence pour risque de taux d'intérêt. [eng] This paper deals with the precautionary saving motive in the face of interest rate uncer­tainty, in order to complete the results exhibited by Kimball [1990] for income risk. In comparative statics, the condition on the curvature of marginal utility is a no more/suffi­cient condition to give the adjustment of saving with interest rate uncertainty, although! it is a necessary and sufficient condition for a risky income. We propose a general defini­tion for the concept of prudence introduced by Kimball, and define a precautionary pre­mium for risky interest rate.

Date: 1995
Note: DOI:10.3406/reco.1995.409724
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.3406/reco.1995.409724 (text/html)
https://www.persee.fr/doc/reco_0035-2764_1995_num_46_4_409724 (text/html)
Data and metadata provided by Persée are licensed under a Creative Commons "Attribution-Noncommercial-Share Alike 3.0" License http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/3.0/

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:prs:reveco:reco_0035-2764_1995_num_46_4_409724

Access Statistics for this article

Revue Économique is currently edited by Presses de Sciences-Po

More articles in Revue Économique from Programme National Persée
Bibliographic data for series maintained by Equipe PERSEE ().