Midiendo los efectos de la política monetaria a través de las expectativas de mercado

Erick Lahura

Revista Estudios Económicos, 2012, issue 23, 39-52

Abstract: Este documento describe un modelo neokeynesiano para una pequeña economía abierta con dolarización parcial, que se asemeja al Modelo de Proyección Trimestral (MPT) del Banco Central de Reserva del Perú (Vega y otros, 2009), y estima un grupo importante de sus parámetros con métodos bayesianos. Se encuentra que algunos de los parámetros originales del MPT son validados empíricamente mientras que otros, como el peso de los componentes prospectivos (forward looking) de las ecuaciones de demanda y oferta agregadas, deberían ser más elevados. Los resultados además validan la operatividad de canales tradicionales de transmisión de política monetaria, como el de tasas de interés. Se encuentra además que el canal de expectativas se ha vuelto más prominente desde el año 2004.

JEL-codes: E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
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