Choques de colas anchas y política monetaria

Marco Ortiz

Revista Estudios Económicos, 2015, issue 29, 17-31

Abstract: Este documento extiende el modelo de Kato y Nishiyama (2005) al introducir choques de colas anchas en un marco neokeynesiano simple, en el que el banco central considera en forma explícita la restricción de no negatividad de la tasa de interés. Los choques con curtosis excesiva hacen que la política monetaria sea más agresiva lejos de la región restringida. Sin embargo, esta diferencia se revierte a medida que la economía se aproxima a la región restringida. Desde un punto de vista cuantitativo, los resultados sugieren que cambios de curtosis que mantienen la varianza constante, en la forma de choques laplacianos, no producen efectos significativos en la reacción óptima del banco central.

JEL-codes: C63 E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2015
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