Políticas monetaria y macroprudencial óptimas post Basilea III

Carlos Rojas Quiroz

Revista Estudios Económicos, 2017, issue 33, 57-94

Abstract: El presente trabajo estudia la interacción entre las políticas monetaria y macroprudencial óptimas en una economía pequeña y abierta calibrada para el caso de la economía chilena frente a un choque de riesgo financiero, al estilo de Christiano y otros (2014). Con este fin, se utiliza el modelo propuesto en García-Cicco y otros (2014) modificándolo con el propósito de introducir un regulador bancario. Específicamente, el modelo evalúa el efecto en el bienestar de utilizar un requerimiento de capital cíclico como el propuesto en Basilea III, así como la relación entre este requerimiento y la tasa de interés de política monetaria en un contexto de estrés financiero. Los resultados de este ejercicio de calibración sugieren que la política monetaria no responda a fluctuaciones en el crédito bancario ante un choque de riesgo financiero debido a que esto incrementaría los costos de la estabilización macroeconómica. Con respecto a las ganancias de bienestar, la introducción del componente cíclico del requerimiento de capital propuesto en Basilea III genera ganancias significativas en comparación con el régimen de Basilea II.

JEL-codes: E44 E52 G32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Revista ... /33/ree-33-rojas.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:rbp:esteco:ree-33-04

Access Statistics for this article

More articles in Revista Estudios Económicos from Banco Central de Reserva del Perú Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Departamento de Publicaciones Económicas ().