DINÁMICA DEL VOLUMEN, INFORMACIÓN Y ESTRUCTURA DE PROPIEDAD

Cristina Del Río and Rafael Santamaría
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Cristina Del Río: Universidad Pública de Navarra
Rafael Santamaría: Universidad Pública de Navarra

Revista de Economia Aplicada, 2010, vol. 18, issue 1, 121-149

Abstract: El artículo analiza el papel de la tipología del inversor (individual-institucional) en la dinámica del volumen de los activos negociados en el mercado de valores español. A diferencia de la evidencia obtenida para las empresas americanas, los resultados no muestran que dicha división genere diferencias significativas en el comportamiento dinámico del volumen, ni en la autocorrelación ordinaria ni en la negociación frente a grandes movimientos del mercado. Las diferencias en la autocorrelación se obtienen si se utiliza como variable la participación de fondos de inversión en la propiedad de las empresas. Estos resultados son consistentes con el argumento de que no es solo la naturaleza institucional del inversor sino las diferencias de objetivos entre estos agentes lo que puede afectar al comportamiento dinámico del volumen.

Keywords: inversores institucionales; autocorrelación del volumen; flujo de información. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G12 G14 G20 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010
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