Factor Shares, Redistribution and Growth in a Captured Democracy Factor Shares, Redistribution and Growth in a Captured Democracy

Andrea Vindigni
Additional contact information
Andrea Vindigni: DISPI, Department of Political Sciences, University of Genova, Italy

Economia Internazionale / International Economics, 2026, vol. 79, issue 1, 91-142

Abstract: In this paper, an endogenous growth model is presented, based on productive public expenditure and on a certain degree of inequality in the distribution of income, and of polarization in citizens’ preferences concerning economic policy. The main innovation of this contribution consists in the political process that determines capital taxation, a process based on an “influence activity” exercised by the minoritarian capitalist class with the goal of capturing some political power from the majority of the citizens. In particular, lobbying activities investments, allow the capitalists to obtain a gradually lower level of capital taxation, to the benefit of themselves and of economic growth. Capital accumulation leads by the same token to an increment in lobbying activity, in order to convince the government to implement still a lower level of capital stock taxation, and more and more close to the preferences of the capitalists. In conclusion, it is demonstrated that in the long run, the full convergence obtains towards a political realm totally dominated by the few capitalists’ de facto power, or to a political-economic reality similar to an “oligarchic technocracy” or to a “plutocracy.”

Quote fattoriali, ridistribuzione e crescita in una democrazia catturata

In questo lavoro si presenta un modello di crescita endogena, basato sulla spesa pubblica produttiva e su di un certo grado di disuguaglianza nella distribuzione del reddito e di polarizzazione nelle preferenze dei cittadini in merito alla politica economica. L’innovazione principale di questo contributo risiede nel processo politico che determina la tassazione del capitale, processo basato su “un’attività di influenza” esercitata dalla minoritaria classe capitalista al fine di catturare parte del potere politico a spese della maggioranza dei cittadini. In particolare, gli investimenti in attività di lobbying permettono ai capitalisti di ottenere un via via più basso livello di tassazione del capitale, a beneficio di loro stessi e della crescita economica. L’accumulazione del capitale porta altresì ad un aumento dell’attività di lobbying, al fine di convincere il governo ad implementare un livello di tassazione del capitale sempre più basso, e sempre più affine alle preferenze dei capitalisti. In conclusione, si dimostra la piena convergenza, nel lungo periodo, ad una realtà politica totalmente dominata dal potere di fatto di pochi capitalisti, cioè ad una realtà politico-economica simile ad una “oligarchia tecnocratica” o “plutocrazia”.

Keywords: Political Economy; Government; Inequality; Economic Growth; Redistribution; Lobbying (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: O11 O43 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2026
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.iei1946.it/article/pdf/download/1113/f ... a-captured-democracy
https://www.iei1946.it/article/pdf/download/1113/f ... a-captured-democracy

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ris:ecoint:022212

DOI: 10.65644/EIIE.079.01.0091

Access Statistics for this article

Economia Internazionale / International Economics is currently edited by Giovanni Battista Pittaluga

More articles in Economia Internazionale / International Economics from Camera di Commercio Industria Artigianato Agricoltura di Genova Via Garibaldi 4, 16124 Genova, Italy. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Angela Procopio ().