Liberalization of Trade with the EFTA Countries: Some Evidence from Bosnia and Herzegovina - La liberalizzazione del commercio con i paesi dell’ EFTA: evidenze dalla Bosnia e Herzegovina

Safet Kurtovic (), Blerim Halili (), Nehat Maxhuni and Sead Talovic
Additional contact information
Safet Kurtovic: Faculty of Management and Business Economics, University of Travnik, Postal: Travnik, Bosnia and Herzegovina, http://www.unt.ba/naslovna/
Blerim Halili: College Pjeter Budi, Department Customs and Freight, Postal: Street. Agim Ramadani, N.N, 10 000 Prishtina, Kosova, http://www.pjeterbudi.com/eng/
Nehat Maxhuni: College Biznesi, Department of Economics, Postal: 29 Motrat Qiriazi, Prishtinë, http://www.kolegjibiznesi.com/Default.aspx?ID=1
Sead Talovic: Ministry of Foreign Trade and Economic Relations of Bosnia and Herzegovina

Economia Internazionale / International Economics, 2016, vol. 69, issue 3, 213-232

Abstract: This paper's main objective is to study the effect of the liberalization of trade with EFTA countries on trade balance of B&H. It analyzes the time series data for the period 200532014. Our theoretical framework includes the gravity mode l and the econometric technique system of simultaneous equations: Three3Stage Least Squares. The research results show that the liberalization of trade with the EFTA countries has led to an increase of trade flows; however, it has not resulted in a significant convergence in ex ports and imports i.e. in an equable trade balance. We have concluded that the increase in exp ort from B&H to the EFTA countries is positively affected by the consumer price index, po pulation, signed bilateral agreements and geographical distance between the EFTA countries, w hile the reduction in import of products to B&H is positively affected by signed bilateral agre ements with the EFTA countries. Finally, we have found that the reduction in B&H trade deficit is positively affected by reduced gross domestic product (GDP) of B&H. In the case of other analyzed independent variables affecting trade balance, no positive effects have been regist ered. - Scopo di questo studio è quello di esaminare l’effe tto della liberalizzazione del commercio con l’area EFTA sulla bilancia dei pagamenti della Bosn ia e Herzegovina. A questo fine si analizzano i dati di serie temporali per il periodo 200532014. I l nostro modello teorico include il modello gravitazionale e un sistema di equazioni simultanee (minimi quadrati a tre strati). La ricerca ha evidenziato che la liberalizzazione del commercio c on i paesi dell’area EFTA ha prodotto un incremento dei flussi commerciali, sebbene non ne s ia risultata una convergenza significativa dei flussi di importazione ed esportazione, cioè un a situazione di equilibrio commerciale. La conclusione pertanto è che l’incremento delle es portazioni dalla Bosnia e Herzegovina verso i paesi EFTA è positivamente influenzato dall’indice dei prezzi al consumo, dalla popolazione, dagli accordi bilatelari e dalla distanza geografic a da questi paesi, mentre la riduzione delle importazioni di prodotti da parte della Bosnia e He rzegovina è positivamente influenzata dagli accordi bilaterali con i paesi EFTA. Infine si è ri levato che la riduzione del disavanzo commerciale della Bosnia e Herzegovina è positivame nte influenzato dalla diminuzione del suo PIL. Nel caso si prendano in esame altre variabili che influenzano la bilancia commerciale, non vi sono evidenze di significativi effetti positivi.

Keywords: Trade Agreements; Liberalization; Trade; Export; Import; Trade Balance (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F11 F13 F15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.iei1946.it/upload/rivista_articoli/allegati/108_kurtovicric100517.pdf Full text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ris:ecoint:0779

Access Statistics for this article

Economia Internazionale / International Economics is currently edited by Giovanni Battista Pittaluga

More articles in Economia Internazionale / International Economics from Camera di Commercio Industria Artigianato Agricoltura di Genova Via Garibaldi 4, 16124 Genova, Italy. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Angela Procopio ().