Exports Diversification in Botswana: Key Drivers and Policy Implications

Strike Mbulawa and Samuel Chingoiro
Additional contact information
Strike Mbulawa: Graduate Studies, Faculty of Business & Accounting, Botho University, Gaborone, Botswana
Samuel Chingoiro: Graduate Studies, Faculty of Business & Accounting, Botho University, Gaborone, Botswana

Economia Internazionale / International Economics, 2024, vol. 77, issue 4, 555-580

Abstract: Export diversification appears to be a well sought trade goal for developing countries, with a lot of studies now focusing on the drivers. However, there are no universal diversification determinants that fit for all countries and this study specifically investigated the key drivers in Botswana. The study applies a vector autoregressive estimation, using annual data that spans from 1960 to 2020. The study shows that economic growth, remittances, and exchange rate volatility matter for a successful diversification policy on exports. Enhanced GDP growth and inflow of remittances promote diversification, while exchange rate depreciation dampens it. Both domestic investment and foreign direct investment were also found to be essential drivers. Therefore, policies targeted at attracting investment in public infrastructure projects and private business initiatives should be encouraged. Whilst Botswana is on growth trajectory, policies that attract of foreign oriented financial flows and stabilize the exchange rate management system are ideal for reducing the current concentration of exports in merchandise and commercial services sectors. La diversificazione dell’export in Botswana: fattori chiave e implicazioni di policy La diversificazione dell’export sembra essere un obiettivo commerciale molto ambito per i paesi in via di sviluppo, tanto che molti studi attualmente sono focalizzati sui fattori chiave del suo raggiungimento. Non essendoci però determinanti universali di diversificazione che si adattano a tutti i paesi, lo scopo di questo articolo è analizzare i fattori chiave per il Botswana. Lo studio applica una stima vettoriale autoregressiva usando dati annuali dal 1960 al 2020. Secondo questo studio la crescita economica, le rimesse e la volatilità del tasso di cambio sono determinanti per una diversificazione efficace dell’export. La crescita del PIL e il flusso delle rimesse aiutano la diversificazione, mentre la diminuzione del tasso di cambio la ostacola. Sia gli investimenti interni che esteri risultano essere dei fattori essenziali per la diversificazione. Pertanto, sono incoraggiate le politiche il cui obiettivo è attrarre investimenti in infrastrutture pubbliche e iniziative imprenditoriali private. Nonostante il Botswana sia in una fase di crescita, le politiche che attraggono flussi finanziari diversamente orientati all’estero e stabilizzano la gestione del tasso di interesse sono ideali per ridurre l’attuale concentrazione di export di beni e servizi commerciali.

Keywords: Botswana; Export Diversification; Growth; Remittances; Investment (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: F21 F43 O11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2024
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://www.iei1946.it/article/pdf/download/1181/e ... -policy-implications Full text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ris:ecoint:0983

Access Statistics for this article

Economia Internazionale / International Economics is currently edited by Giovanni Battista Pittaluga

More articles in Economia Internazionale / International Economics from Camera di Commercio Industria Artigianato Agricoltura di Genova Via Garibaldi 4, 16124 Genova, Italy. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Angela Procopio ().