INVESTISSEMENT ETHIQUE FONDÉ SUR LA FOI: CAS DES INDICES DOW JONES ISLAMIQUES

M. Kabir Hassan and Eric Girard ()
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Eric Girard: Collège Siena, Loudonville, New York

Etudes en Economie Islamique, 2012, vol. 05-2, 21-57

Abstract: Cet article examine la performance de sept indices choisis parmi les indices Dow Jones islamiques de marché (DJIM) en regard de celle de leurs homologues conventionnels, en utilisant d’abord une variété de mesures telles que la méthode de sélectivité de Sharpe, Treynor, Jenson et Fama, la sélectivité nette et la diversification. En deuxième lieu, la persistance de la performance est examinée en utilisant les modèles d’évaluation à quatre facteurs de Carhart (1997). Troisièmement, la méthode de co-intégration est utilisée pour comparer les indices islamiques et leurs homologues conventionnels. La période d'échantillonnage s’étend de Janvier 1996 à Décembre 2005 (120 points de données). Elle est décomposée en deux sous-périodes : de Janvier 1996 à Décembre 2000 (60 points de données) et de Janvier 2001 à Décembre 2006 (60 points de données). Nous ne trouvons aucune différence entre les indices islamiques et les indices conventionnels. Les indices Dow Jones islamiques surpassent leurs homologues conventionnels de 1996 à 2000 et se trouvent surpassés de 2001 à 2005. Mais dans l'ensemble, la rétribution de la prise de risque est semblable et les avantages de la diversification existent pour les deux types d’indices, islamiques et conventionnels.

Keywords: investissement éthique; DJIM; Mesures de performance (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
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