Estudio del efecto tamaño en el mercado bursátil colombiano

Juan Duarte (), Zulay Ramirez () and Juan Mascareñas ()
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Juan Duarte: Universidad Industrial de Santander, Santander, España
Zulay Ramirez: Universidad Industrial de Santander
Juan Mascareñas: Universidad Complutense de Madrid

Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 2013, vol. 18, issue 00, 24-27

Abstract: En el presente artículo se analiza la rentabilidad histórica de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Colombia, desde enero de 2004 hasta junio de 2012, con el fin de determinar la posible presencia de una prima de riesgo en las empresas de menor tamaño con relación a las de mayor tamaño. Dicha prima se cono- ce como Efecto Tamaño y se ha encontrado que sigue siendo significativa después de ajustar los datos al riesgo por el modelo de valoración de activos (Capital Asset Pricing Model, CAPM). Los resultados obtenidos en el presente trabajo para el mercado de valores de Colombia no muestran la presencia de una prima de riesgo adicional debida al tamaño de las empresas, rechazando tanto el efecto tamaño como el efecto invertido.

Keywords: Efecto tamaño; Modelo de valoración de activos; Anomalía del mercado financiero (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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