Optimal investment paths during the life cycle of a multi-funds system

Alejandra Arboleda (), Carlos Soto () and Juan Gutierrez Betancur
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Alejandra Arboleda: Suramericana S.A.
Carlos Soto: Inversiones

Journal of Economics, Finance and Administrative Science, 2013, vol. 18, issue 35, 72-88

Abstract: Teniendo en cuenta el nuevo esquema de multifondos en Colombia, perteneciente al Régimen de Ahorro Individual, se realizó un análisis mediante la aplicación de herramientas estocásticas y actuariales, con el fin de determinar el momento en el cual un agente (de acuerdo con sus características sociales: género, expectativa salarial, momento en el que empieza a cotizar y probabilidad de cotización) debe realizar el tras- lado de su cuenta de pensiones entre los diferentes portafolios ofrecidos. Considerando la rentabilidad y el riesgo que desean asumir los agentes como elementos clave, en general se observa que los individuos deben permanecer un gran porcentaje de su vida laboral en el Fondo de Mayor Riesgo para alcanzar una mayor a cumulación de capital financiero y aumentar la probabilidad de obtener una tasa de reemplazo razonable.

Keywords: Multi-funds; Replacement rate: Lifecycle funds; Value at risk; Optimal trajectory (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C15 G23 H55 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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