Estimación de la volatilidad del tipo de cambio en México y Brasil. Un enfoque con modelos Markov Switching Garch

Rolando Caballero Martínez and Benigno Caballero Claure ()
Additional contact information
Benigno Caballero Claure: Facultad de Economía, Universidad Técnica de Oruro (UTO), Oruro, Bolivia.

Revista Latinoamericana de Desarrollo Economico, 2016, issue 25, 127-170

Abstract: Este documento analiza la evolución de la volatilidad cambiaría en México y Brasil en el periodo 1994-2014, y presenta evidencia de que la misma tiende a disminuir con el tiempo. Además, se analiza la relación existente entre la volatilidad cambiaria y la tasa de depreciación. Nuestros hallazgos indican que tres de cinco modelos de volatilidad condicional confirman que una mayor depreciación cambiaría precede temporalmente a una mayor volatilidad cambiaria. Asimismo, para poder analizar estos efectos se emplean modelos de heterocedasticidad condicional (ARCH-M, GARCH-M, TGARCH-M, EGARCH-M, y PARCH-M), así como modelos markovianos: Switching Markov Regression. Los resultados demuestran que, una vez que la volatilidad se encuentra en un determinado régimen (alto o bajo), es muy baja la probabilidad de que pase al otro régimen de manera inmediata. Otro hallazgo importante es la persistencia alta en volatilidad en ambas economías, lo que confirmaría que los choques en ella no se disipan rápidamente.

Keywords: Volatilidad estocástica; econometría financiera; modelos EGARCH; volatilidad estocástica; econometría financiera; modelos EGARCH (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C01 C58 E47 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.scielo.org.bo/pdf/rlde/n25/n25_a05.pdf Full text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ris:revlde:1936

Access Statistics for this article

Revista Latinoamericana de Desarrollo Economico is currently edited by Carlos Gustavo Machicado

More articles in Revista Latinoamericana de Desarrollo Economico from Carrera de Economía de la Universidad Católica Boliviana (UCB) "San Pablo" Universidad Católica Boliviana "San Pablo", Av. 14 de septiembre 4836. Obrajes, La Paz, Bolivia. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Carlos Gustavo Machicado ().