Stima della probabilità di insolvenza nei mercati emergenti

Stefania Ciraolo
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Stefania Ciraolo: Università di Verona

Rivista di Politica Economica, 2001, vol. 91, issue 9, 121-144

Abstract: Questo articolo propone una metodologia per stimare e prevedere la probabilità di insolvenza implicita nei prezzi di obbligazioni emesse da paesi emergenti. Per la stima si utilizza un modello in forma ridotta, mentre per la previsione si sviluppa un modello logit. L'analisi empirica utilizza dati settimanali 1997-2001) per Argentina, Messico, Corea, Russia, Turchia. L'applicazione della metodologia fornisce valutazioni attendibili della probabilità di insolvenza ed anticipa correttamente eventi di downgrading/upgrading. Mediante simulazioni di portafoglio si dimostra che strategie di trading basate sulle previsioni del modello conseguono profitti superiori ai benchmark di mercato e potrebbero quindi essere utilmente applicabili a fini operativi.

JEL-codes: G11 G15 G33 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2001
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