Stima del Value-at-Risk con il Filtro di Kalman

Cristina Sommacampagna ()
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Cristina Sommacampagna: Università di Verona

Rivista di Politica Economica, 2002, vol. 92, issue 6, 147-174

Abstract: In questo articolo si sviluppa un nuovo approccio per il calcolo del Value-at-Risk che utilizza il Filtro di Kalman per stimare il beta dei titoli di un portafoglio. Tale tecnica viene applicata al portafoglio azionario di una società assicurativa e confrontata con i metodi tradizionali basati sulla matrice di varianza-covarianza dei rendimenti e il beta di Sharpe stimato con i minimi quadrati ordinari. L’analisi di back testing evidenzia che la metodologia proposta è in grado di cogliere la dinamica del mercato finanziario e di adattarsi con flessibilità alle esigenze di copertura di un’istituzione finanziaria.

JEL-codes: C51 C52 G10 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2002
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