Риск-ориентированное ценообразование кредитов корпоративным заемщикам с учетом аллокации экономического капитала и матриц миграции рейтингов

Суржко Денис Андреевич, Трофимов Алексей Николаевич and Хованский Николай Константинович
Additional contact information
Суржко Денис Андреевич: ОАО Банк ВТБ
Трофимов Алексей Николаевич: PRM, CQF
Хованский Николай Константинович: ОАО Банк ВТБ

RUDN Journal of Economics Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика, 2012, issue 3, 83-91

Abstract: Статья посвящена проблеме риск-ориентированного ценообразования в коммерческих банках. Предложен подход к ценообразованию, базирующийся на методе симуляций Монте-Карло. Подход позволяет учесть при ценообразовании ряд важных факторов, таких как процесс миграции рейтингов и изменение аллокации экономического капитала на протяжении кредитной сделки. Разработанный подход позволяет производить более точную оценку риск-компонент ставок кредитования с точки зрения достижения требуемой отдачи на капитал (например, установленной акционерами банка). В статье предложен алгоритм бэк-тестирования подхода, позволяющий проверить корректность оценок, полученных на основании симуляций. Кроме того, обоснована необходимость применения ковенант для заемщиков в «нестабильных» рейтинговых классах. Полученные результаты проиллюстрированы примерами на основании общедоступной статистики, предоставляемой рейтинговым агентством S&P.

Keywords: РИСК-ОРИЕНТИРОВАННОЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ; ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАПИТАЛ; КРЕДИТНЫЙ РИСК; ДОХОДНОСТЬ НА КАПИТАЛ; ЧИСЛЕННАЯ ОЦЕНКА РИСКА (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://cyberleninka.ru/article/n/risk-orientirovan ... o-kapitala-i-matrits

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:016531:14157357

Access Statistics for this article

More articles in RUDN Journal of Economics Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Экономика from CyberLeninka, Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Российский университет дружбы народов»
Bibliographic data for series maintained by CyberLeninka ().