Моделирование налогообложения финансовых инструментов на фондовом рынке при наличии рыночной альтернативы // Modeling the Taxation of Financial Tools in the Stock Market, Given a Market Alternative Avalable

Stanislav Kamalov M. and С. Камалов М.
Additional contact information
Stanislav Kamalov M.: Financial University
С. Камалов М.: Финансовый университет

Экономика. Налоги. Право // Economics, taxes & law, 2017, vol. 10, issue 3, 152-160

Abstract:

The crisis situations of recent years that had a great impact on the world economy led to a decline in the economic and business activity. According to experts, one of the main reasons for the emergence of a crisis situation is the decline in the performance of financial markets as a result of increased speculative activity. The introduction of a tax charge in the stock market is deemed to be a fairly effective measure to control the level of speculative trade. The purpose of the research was to study the effectiveness of using the financial transaction tax (FTT) within the financial system consisting of several speculative markets, with market players applying the rules of the engineering and fundamental analysis to determine their investment decisions. The use of the mathematical model justified the conclusion about the importance of the optimal tax rate making it possible to achieve a significant reduction of speculation while maintaining a high proportion of long-term investments. The necessity of a comprehensive application of FTT to reduce the likelihood of investors’ escape to non-taxable markets is substantiated

Кризисные ситуации последних лет, оказавшие большое влияние на мировую экономику, привели к снижению экономической и деловой активности. Одной из основных причин возникновения кризисной ситуации эксперты часто называют снижение эффективности работы финансовых рынков в результате усиления спекулятивной активности. Достаточно эффективной мерой по управлению уровнем спекулятивной торговли традиционно считается введение налогового сбора на фондовом рынке. Цель работы - изучить эффективность использования налога на финансовые операции (НФО) в рамках финансовой системы, состоящей из нескольких спекулятивных рынков, участники которых применяют правила технического и фундаментального анализа для определения своих инвестиционных решений. С использованием математической модели сделан вывод о значении оптимальной ставки налога, при которой достигается значительное снижение уровня спекуляций при сохранении высокой доли долгосрочных инвестиций. Обоснована необходимость комплексного применения НФО для снижения вероятности ухода инвесторов на необлагаемые налогом рынки.

Keywords: financial transaction tax; financial tools; speculative stock market; math modeling; engineering analysis; fundamental analysis; volatility; налог на финансовые операции; финансовые инструменты; спекулятивный фондовый рынок; математическое моделирование; технический анализ фундаментальный анализ; волатильность (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018-08-24
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://economy.fa.ru/jour/article/viewFile/309/292.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:econom:y:2017:i:3:p:152-160

Access Statistics for this article

More articles in Экономика. Налоги. Право // Economics, taxes & law from ФГОБУ "Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации" // Financial University under The Government of Russian Federation
Bibliographic data for series maintained by Алексей Скалабан ().