Финансовые показатели и вероятность дефолта, вычисленные по методу КМВ-Мертона в нефинансовом секторе на фондовой бирже Индонезии // Financial Ratios and Probability of Default by Using the KMV-Merton Method in the Non-Financial Sector listed on the Indonesia Stock Exchange

D. Malasari, M. Adam, . Yuliani, A. Hanafi, Д. Маласари, М. Адам, . Юлиани and А. Ханафи
Additional contact information
D. Malasari: Sriwijaya University
M. Adam: Sriwijaya University
. Yuliani: Sriwijaya University
A. Hanafi: Sriwijaya University
Д. Маласари: Университет Шривиджая
М. Адам: Университет Шривиджая
. Юлиани: Университет Шривиджая
А. Ханафи: Университет Шривиджая

Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice // Finance: Theory and Practice, 2020, vol. 24, issue 1, 6-13

Abstract:

This study aims to analyze the predictions of the default probability in the non-financial sector of the Indonesia Stock Exchange and the mutual influence between financial ratios. The KMV–Merton method was used for the calculations. The study was conducted on the example of data from 18 companies listed on the Indonesia Stock Exchange. The scientific materials and documentation were analyzed with the help of the EViews. The authors made the followingconclusions: Return on Equity (ROE) has no effect on the probability of default; Current Ratio (CR) has no effect on the probability of default; Debt to Equity Ratio (DER) has a positive effect on the probability of default; Total Assets Turnover (TAT) has a negative effect on the probability of default.

Цель статьи — анализ прогнозов вероятности дефолта в нефинансовом секторе фондовой биржи Индонезии и взаимовлияния при этом финансовых показателей. При вычислениях использован метод КМВ-Мертона. Исследование проводилось на примере данных 18 компаний, котирующихся на фондовой бирже Индонезии. Проанализированы научные материалы и документация с использованием программы Eviews. В результате авторы сделали следующиевыводы: рентабельность капитала (ROE) не влияет на вероятность дефолта; коэффициент текущей ликвидности (CR) не влияет на вероятность дефолта; соотношение долга к капиталу (DER) положительно влияет на вероятность дефолта; общий оборот активов (TAT) отрицательно влияет на вероятность дефолта.

Keywords: G23, G32; probability of default; KMV–Merton method; financial ratio; Indonesia Stock Exchange; вероятность дефолта; метод КМВ-Мертона; финансовый коэффициент; фондовая биржа Индонезии (search for similar items in EconPapers)
Date: 2020-03-07
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://financetp.fa.ru/jour/article/viewFile/949/632.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:scn:financ:y:2020:i:1:p:6-13

Access Statistics for this article

More articles in Финансы: теория и практика/Finance: Theory and Practice // Finance: Theory and Practice from ФГОБУВО Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации // Financial University under The Government of Russian Federation
Bibliographic data for series maintained by Алексей Скалабан ().