Modelltheoretischer Vergleich zwischen der Immobilienbesteuerung im Privatvermögen und in einer vermögensverwaltenden Kapitalgesellschaft

Model-theoretical comparison between the taxation of privately-owned real estate assets and real estate companies

Carmen Bachmann (), Julia Ertl, Johannes Gebhardt and Christopher Seifert
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Carmen Bachmann: Universität Leipzig
Julia Ertl: Universität Leipzig
Johannes Gebhardt: Universität Leipzig
Christopher Seifert: Universität Leipzig

Zeitschrift für Immobilienökonomie (German Journal of Real Estate Research), 2022, vol. 8, issue 1, No 1, 34 pages

Abstract: Zusammenfassung Das deutsche Steuerrecht bietet für private Immobilieninvestoren zwei grundsätzliche Optionen der Vermögenszuordnung: Die Investition kann dem Privatvermögen zugeordnet oder über eine (im Privatvermögen gehaltene) vermögensverwaltende Personen- oder Kapitalgesellschaft organisiert werden. Mit den Alternativen sind jeweils unterschiedliche steuerliche Konsequenzen verbunden. Bei der Zuordnung zum Privatvermögen kann der Steuerpflichtige nach Ablauf einer Haltefrist von einer nicht steuerbaren Veräußerung profitieren. Der Vorteil einer vermögensverwaltenden Immobiliengesellschaft liegt dagegen in einer begünstigten Besteuerung der laufenden Einkünfte, da hier unter bestimmten Voraussetzungen eine vollständige Freistellung von der Gewerbesteuer beantragt werden kann. Der vorliegende Beitrag analysiert anhand einer modelltheoretischen Untersuchung die Vorteilhaftigkeit der Investitionsformen im Hinblick auf die ertragsteuerliche Gesamtbelastung. Hierzu werden die beiden Investitionsformen in Abhängigkeit von unterschiedlichen Parametern (Investitionszeitraum, Finanzierungsform, Wertsteigerung, Mietrendite etc.) mit Hilfe der Kapitalwertmethode gegenübergestellt. Der Aufsatz dient so als Entscheidungshilfe bei privaten Immobilieninvestitionen.

Keywords: Immobilienbesteuerung; Immobiliengesellschaft; Vermietungseinkünfte; Kapitalwertmethode; Vermögensverwaltung; Real estate taxation; Real estate company; Rental income; Capital value method; Asset management; K25; K34; M41; R30 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2022
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DOI: 10.1365/s41056-021-00055-7

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