Kohärente Risikomessung versus individuelle Akzeptanzmengen — Anmerkungen zum impliziten Risikoverständnis des “Conditional Value-at-Risk”

Wolfgang Kürsten () and Mario Brandtner
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Wolfgang Kürsten: Friedrich-Schiller-Universität Jena
Mario Brandtner: Friedrich-Schiller-Universität Jena

Schmalenbach Journal of Business Research, 2009, vol. 61, issue 4, 358-381

Abstract: Zusammenfassung Das Konzept kohärenter Risikomessung basiert auf individuellen Akzeptanzmengen, die das individuelle Risikoverständnis des Entscheidungsträgers abbilden. In letzter Zeit hat das spezielle kohärente Risikomaß des Conditional Value-at-Risk zunehmende Beachtung gefunden, insbesondere als Surrogat für den “Industriestandard” des Value-at-risk in der Banken- und Versicherungsaufsicht. Dabei wird regelmäßig nicht geprüft, inwieweit sich das individuelle Risikoverständnis der Entscheidungsträger über den Conditional Value-at-risk abbilden lässt. Der Beitrag charakterisiert die Gestalt der vom Conditional Value-at-risk induzierten Akzeptanzmengen und zeigt, dass der Conditional Value-at-risk wichtige Formen individuellen Risikoverständnisses nicht abbilden kann.

Keywords: D81; G11; G21; Coherent Risk Measures; Conditional Value-at-Risk; Individual Acceptance Sets; Individuelle Akzeptanzmengen; Kohärente Risikomessung. (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
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DOI: 10.1007/BF03373658

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