Contingent Convertibles (CoCo-Bonds) als Bail-in-Instrumente für Banken

Bernd Rudolph
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Bernd Rudolph: Ludwig-Maximilians-Universität München

Schmalenbach Journal of Business Research, 2013, vol. 65, issue 67, 97-122

Abstract: Zusammenfassung Der Beitrag stellt Contingent Convertibles (Pflichtwandelanleihen) als Finanzinstrumente vor, die zur frühzeitigen rekapitalisierung von banken genutzt werden können. Tritt ein im Vertrag festgelegter starker Kursverfall der bankaktien ein oder kann die Bank die Mindesteigenkapitalvorschriften nicht erfüllen, dann löst das Wandlungsereignis einen Debt-Equity-Swap aus, der die CoCo-bonds in ?genkapital der bank umwandelt, so dass diese ihre funktionen weiter erfüllen kann. Der beitrag gibt einen Überblick über die konstruktionsmöglichkeiten sowie mögliche Anreiz- und risikoumverteilungseffekte der neuen Instrumente. Darüber hinaus wird das Instrument in die derzeit laufenden regulierungsinitiativen im bankbereich eingeordnet.

Keywords: Bail-in; Bail-out; Debt-equity Swap; Recapitalisation of banks; Bail-out; Debt-equity Swap; Rekapitalisierung von banken (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G21 G23 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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DOI: 10.1007/BF03373024

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