Foreign and Domestic Investment: Regional Development or Crowding Out?

Nigel Driffield and Dylan Hughes

Regional Studies, 2003, vol. 37, issue 3, 277-288

Abstract: DRIFFIELD N. and HUGHES D. (2003) Foreign and domestic investment: regional development or crowding out?, Reg. Studies 37 , 277-288. This paper tests, at the regional and industry level, the extent to which domestic investment is stimulated or crowded out by inward foreign direct investment. The paper develops a model of domestic investment, based on standard models drawn from macroeconomics and industrial economics. The paper then goes on to show that, at a general level, the "development' or agglomeration hypothesis is confirmed that domestic investment is indeed stimulated by inward investment. However, there is also evidence that, in certain regions, inward investment has crowded out domestic investment. The implications of this from the perspective of regional policy are briefly discussed. DRIFFIELD N. et HUGHES D. (2003) L'investissement direct e tranger et l'investissement interieur: une question d'ame nagement du territoire ou un effet d'evincement?, Reg. Studies 37 , 277-288. Cet article cherche a evaluer au niveau re gional et sur le plan industriel dans quelle mesure l'investissement inte rieur est encourage ou evince par l'investissement direct etranger. L'article construit un modele de l'investissement interieur fonde sur des modeles types tires de la macroeconomie et de l'economie industrielle. L'article montre que globalement les hypotheses de "developpement' ou d'agglomeration confirment que l'investisseent interieur est stimule par l'investissmeent direct etranger. Cependant, il y a aussi des preuves que, dans certaines regions, l' investissement direct etranger evince l'investissment interieur. On discute en bref des retombees sous l'angle de la politique regionale. DRIFFIELD N. und HUGHES D. (2003) Investierungen vom Ausland oder vom Inland: Regionale Entwicklung oder Verdrangung?, Reg. Studies 37 , 277-288. Dieser Aufsatz pruft auf regionaler und Industrieebene, inwieweit Investierungen des eigenen Landes durch Direktinvestitionen vom Ausland angeregt oder verdrangt werden. Der Aufsatz entwickelt ein Modell der Inlandinvestierungen, das sich auf Standardmodelle der Makrookonomie und der sich mit Industrie befassenden Wirtschaftswissenschaft stutzt. Es wird sodann gezeigt, dass auf allgemeiner Ebene die " Entwicklung' oder Ballungshypothek bestatigt wird: dass Inlandinvestierungen tatsachlich durch Investititionen aus dem Ausland angeregt werden. Es gibt jedoch auch Beweise, dass in bestimmten Regionen Investierungen aus dem Ausland solche des Inlands verdrangt haben. Die sich daraus ergebenden Implikationen werden kurz vom Gesichtspunkt der Regionalpolitik aus diskutiert.

Keywords: Inward Investment; Domestic Investment; Crowding Out (search for similar items in EconPapers)
Date: 2003
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DOI: 10.1080/0034340032000065433

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