EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

On the Specification of the Gravity Model of Trade: Zeros, Excess Zeros and Zero-inflated Estimation

Martijn Burger, Frank Oort () and Gert-Jan Linders

Spatial Economic Analysis, 2009, vol. 4, issue 2, 167-190

Abstract: Abstract Conventional studies of bilateral trade patterns specify a log-normal gravity equation for empirical estimation. However, the log-normal gravity equation suffers from three problems: the bias created by the logarithmic transformation, the failure of the homoskedasticity assumption, and the way zero values are treated. These problems normally result in biased and inefficient estimates. Recently, the Poisson specification of the trade gravity model has received attention as an alternative to the log-normality assumption (Santos Silva & Tenreyro, 2006). However, the standard Poisson model is vulnerable for problems of overdispersion and excess zero flows. To overcome these problems, this paper considers modified Poisson fixed-effects estimations (negative binomial, zero-inflated). Extending the empirical model put forward by Santos Silva & Tenreyro (2006), we show how these techniques may provide viable alternatives to both the log-normal and standard Poisson specification of the gravity model of trade. Caractéristiques du modèle de gravité du commerce: zéros, zéros en excès et estimation du zéro-inflated Résumé Des études conventionnelles sur la structure des échanges commerciaux bilatéraux définissent une équation de gravité log-normale pour estimation empirique. Cependant, l’équation de gravité log-normale souffre de trois problèmes: le biais créé par la transformation logarithmique, l’échec de l'hypothèse d'homoscédasticité, et la manière dont sont traitées les valeurs zéro. Ces problèmes conduisent en général à des estimations biaisées et inefficaces. La spécification de Poisson du modèle de gravité du commerce a récemment retenu l'attention en tant qu'alternative à l'hypothèse de log-normalité (Santos Silva et Tenreyro, 2006). Toutefois, le modèle standard de Poisson est vulnérable en ce qui concerne les problèmes d'hyperdispersion et de flux d'excès en zéro. Afin de surmonter ces problèmes, cet article considère des estimations de Poisson modifiées à effets fixes (binomiale négative, zéro-inflated). En élargissant ce modèle empirique rapporté par Santos Silva et Tenreyro (2006), nous démontrons que ces techniques peuvent apporter des méthodes alternatives viables à la spécification log-normale, ainsi qu’à la spécification Poisson standard du modèle de gravité du commerce. Sobre la especificación del modelo de gravedad del comercio: estimaciones cero, cero en exceso y cero infladas Résumén Los estudios convencionales de patrones de comercio bilateral especifican una ecuación de gravedad log-normal para la estimación empírica. No obstante, la ecuación de gravedad log-normal tiene tres problemas: el sesgo creado por la transformación logarítmica, el fracaso de la suposición de homocedasticidad, y la forma en que se tratan los valores cero. Estos problemas generalmente arrojan estimaciones sesgadas e ineficientes. Recientemente, la especificación Poisson del modelo de gravedad del comercio ha recibido atención como una alternativa a la suposición de log-normalidad (Santos Silva y Tenreyro, 2006). Sin embargo, el modelo Poisson estándar es vulnerable por problemas de sobredispersión y exceso de flujos cero. Para superar estos problemas, este estudio considera las estimaciones modificadas Poisson de efecto fijo (binomial negativa, cero-infladas). Al extender el modelo empírico propuesto por Santos Silva y Tenreyro (2006), mostramos que estas técnicas pueden proporcionar alternativas viables para especificaciones log-normal y Poisson estándar del modelo de gravedad del comercio.

Keywords: International trade; distance; gravity model; modified Poisson models; C13; C21; F15 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (162) Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
http://www.taylorandfrancisonline.com/doi/abs/10.1080/17421770902834327 (text/html)
Access to full text is restricted to subscribers.

Related works:
Working Paper: On the Specification of the Gravity Model of Trade: Zeros, Excess Zeros and Zero-Inflated Estimation (2009) Downloads
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:taf:specan:v:4:y:2009:i:2:p:167-190

Ordering information: This journal article can be ordered from
http://www.tandfonline.com/pricing/journal/RSEA20

DOI: 10.1080/17421770902834327

Access Statistics for this article

Spatial Economic Analysis is currently edited by Bernie Fingleton and Danilo Igliori

More articles in Spatial Economic Analysis from Taylor & Francis Journals
Bibliographic data for series maintained by Chris Longhurst ().

 
Page updated 2020-04-03
Handle: RePEc:taf:specan:v:4:y:2009:i:2:p:167-190