¿Cómo valorar los planes de pensiones del sistema individual en España?

Yaiza García Padrón and Juan García Boza ()

Estudios de Economia, 2006, vol. 33, issue 1 Year 2006, 21-43

Abstract: Este trabajo analiza diversos modelos multifactoriales de valoración de activos financieros con el objeto de determinar si permiten explicar de forma eficiente las variaciones de los rendimientos de los Planes de Pensiones del sistema individual en España entre 1995 y 2003 e identificar los factores de riesgo relevantes. Se contrastan los siguientes modelos: el APT, el propuesto por Chen, Roll y Ross (1986) y uno constituido fundamentalmente con factores de mercado de renta fija. Los resultados obtenidos señalan que los factores fundamentales en la valoración de losplanes están asociados al mercado de renta fija (madurez, riesgo, relevancia de las operaciones a corto plazo).

Keywords: Plan de pensiones; modelo multifactorial de valoración; factor de riesgo; renta fija. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E44 G12 G23 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2006
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.econ.uchile.cl/uploads/publicacion/22b7 ... a61-e97f6a965cdd.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:udc:esteco:v:33:y:2006:i:1:p:21-43

Access Statistics for this article

Estudios de Economia is currently edited by Rómulo Chumacero

More articles in Estudios de Economia from University of Chile, Department of Economics Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Verónica Kunze ().