Hubungan dinamis antara nilai tukar rupiah dan harga saham di Bursa Efek Jakarta pasca penerapan sistem devisa bebas mengambang

Setyorini Setyorini () and Supriyadi Supriyadi ()

Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia, 2001, vol. 5, issue 1, 59-79

Abstract: Studi ini bertujuan untuk menyediakan bukti empiris tentang hubungan dinamis antara nilai tukar terhadap dolar Amerika Serikat dan harga saham (IHSG) di Bursa Efek Jakarta (BEJ) setelah diterapkannya sistem kurs devisa bebas mengambang di Indonesia. Dua hipotesis diuji dalam penelitian ini, yaitu efek pergerakan IHSG di BEJ terhadap kurs rupiah dan sebaliknya, efek pergerakan kurs rupiah terhadap IHSG di BEJ. Pengujian hipotesis dilakukan dengan pendekatan uji unit root, kointegrasi, dan error correction model (ECM).Hasil studi ini menunjukkan bahwa di Indonesia, pergerakan IHSG di BEJ mempengaruhi pergerakan kurs rupiah terhadap dolar Amerika di pasar valuta asing dan bukan sebaliknya. Untuk data harian periode November 1998 - Desember 1999 ditemukan bahwa IHSG berpengaruh negatif dan signifikan pada kurs rupiah terhadap dolar AS baik secara long run maupun short run. Hal ini berarti bahwa bullish di pasar modal domestik (BEJ) mengakibatkan nilai tukar uang rupiah terhadap dolar Amerika terapresiasi. Begitu pula sebaliknya, keadaan bearish di pasar modal domestik akan mengakibatkan nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika terdepresiasi.

Keywords: hubungan dinamis; short run; long run; kurs; IHSG; stationeritas (search for similar items in EconPapers)
Date: 2001
References: Add references at CitEc
Citations:

There are no downloads for this item, see the EconPapers FAQ for hints about obtaining it.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:uii:jaaife:v:5:y:2001:i:1:p:59-79:id:11382

Access Statistics for this article

Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia is currently edited by Ana Yuliani

More articles in Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia from Accounting Department, Faculty of Business and Economics, Universitas Islam Indonesia
Bibliographic data for series maintained by Ana Yuliani ().