Duration and Convexity of Bonds

Čerović Slobodan (), Pepić Marina, Čerović Stanislav and Čerović Nevena
Additional contact information
Čerović Slobodan: Singidunum University, Department of Tourism and Hospitality, 32 Danijelova Street, Belgrade, Serbia
Pepić Marina: National Bank of Serbia 12 Kralja Petra Street, Belgrade, Serbia
Čerović Stanislav: Singidunum University, Master’s graduate student 32 Danijelova Street, Belgrade, Serbia
Čerović Nevena: University of Belgrade, Faculty of Economics, Master’s student 6 Kamenička Street, Belgrade, Serbia

The European Journal of Applied Economics, 2014, vol. 11, issue 1, 53-66

Abstract: Veliki uticaj koji promene kamatnih stopa imaju na uspešnost poslovanja, cinjenica da su svi tržišni ucesnici, više ili manje, izloženi kamatnom riziku, kao i velika volatilnost kamatnih stopa poslednjih godina, cine kamatni rizik jednim od najznacajnijih rizika. Kamatni rizik je nemoguce u potpunosti eliminisati, ali ga je poželjno svesti na najmanju mogucu meru. Kako bi se efikasno upravljalo kamatnim rizikom najpre se mora prepoznati i izmeriti izloženost ovoj vrsti rizika. Ovaj rad ima za cilj da ukaže na dve metode merenja kamatnog rizika - na trajanje i konveksnost. Koncept trajanja je dobar pokazatelj promene cene obveznice ali samo za male promene prinosa (kamatnih stopa). U slucaju vecih promena, trajanje daje precenjenu/potcenjenu aproksimaciju promenu cene obveznice, jer odnos cena obveznice prinos nije linearan. Zbog toga se prilikom merenja kamatnog rizika u obzir mora uzeti i konveksnost obveznice. Modifikovano trajanje i konveksnost uzeti zajedno daju najbolju aproksimaciju osetljivosti cene obveznice na promenu kamatnih stopa.

Date: 2014
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.5937/sjas11-4766 (text/html)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:vrs:tejoae:v:11:y:2014:i:1:p:53-66:n:2

DOI: 10.5937/sjas11-4766

Access Statistics for this article

The European Journal of Applied Economics is currently edited by Milovan Stanišić

More articles in The European Journal of Applied Economics from Sciendo
Bibliographic data for series maintained by Peter Golla ().