 How Disclosure Features of Corporate Social Responsibility Reports Interact with Investor Numeracy to Influence Investor JudgmentsW. Brooke Elliott, Stephanie M. Grant and Kristina M. Rennekamp Contemporary Accounting Research, 2017, vol. 34, issue 3, 1596-1621 Abstract: Firms’ Corporate Social Responsibility (CSR) reports typically frame their strategies in terms of either community or global efforts (i.e., “strategy frame†). Further, the style used to depict CSR performance in reports often highlights either pictures or words (i.e., “presentation style†). These two prominent disclosure features of CSR reports promote a natural fit or misfit in the focus (relatively low†level or high†level focus) investors adopt when thinking about the firm and its CSR efforts. Further, these disclosure features likely have different effects on investors depending on their numeracy or, in other words, the way that they naturally process numerical information. In this study, we predict and find that a fit between the strategy frame and the presentation style of a firm's CSR report causes less numerate investors to be more willing to invest than when a fit is not present. Specifically, we find that a fit leads less numerate investors to experience subjective feelings of processing fluency and, in turn, positive affect that serves as a cue that the positive CSR performance information can be relied upon, which positively influences willingness to invest. Our results have implications for both CSR reports as well as other types of firm disclosures that increasingly vary along similar disclosure characteristics. Our results also contribute to both the growing literature on presentation effects in accounting, as well as the broader business literature on CSR reporting.Les rapports des sociétés en matière de responsabilité sociale de l'entreprise (RSE) s'articulent habituellement autour de la thématique des efforts collectifs ou de celle des efforts mondiaux (constituant le « cadre stratégique »). En outre, il est fréquent que le style employé pour décrire la performance en matière de RSE dans ces rapports (le « style de présentation ») mette en relief des illustrations ou une terminologie. Ces deux caractéristiques primordiales de l'information que contiennent les rapports en matière de RSE favorisent une adéquation (ou une inadéquation) naturelle entre l'objectif (plus ou moins élevé) auquel adhèrent les investisseurs lorsqu'ils songent à l'entreprise et les efforts déployés par cette dernière au chapitre de la RSE. Au surplus, ces caractéristiques de l'information sont susceptibles d'avoir une incidence différente sur les investisseurs selon la numératie de ces derniers, c'est†à †dire la compétence avec laquelle ils traitent spontanément les informations numériques. Les auteurs posent et confirment l'hypothèse selon laquelle, en présence d'une adéquation entre le cadre stratégique et le style de présentation des rapports que produit une société en matière de RSE, les investisseurs dont la compétence numérique est inférieure sont davantage disposés à investir qu'en l'absence d'adéquation. Ils constatent plus particulièrement que la présence d'une adéquation amène les investisseurs moins compétents à éprouver une impression subjective de fluidité de traitement et, par ricochet, un affect positif leur servant d'indicateur de fiabilité de l'information positive quant à la performance en matière de RSE, ce qui influe favorablement sur leur disposition à investir. Les résultats de l’étude ont des répercussions tant sur les rapports qui émanent des sociétés en matière de RSE que sur leurs informations d'autre nature présentant des caractéristiques similaires mais dont les variantes ne cessent de se multiplier. Ces résultats contribuent également à l'enrichissement des écrits sur les conséquences de la présentation de l'information en comptabilité, de même que des ouvrages de gestion plus généraux portant sur l'information en matière de RSE. Date: 2017 Downloads: (external link) Related works: Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:coacre:v:34:y:2017:i:3:p:1596-1621 Access Statistics for this article More articles in Contemporary Accounting Research from John Wiley & Sons |
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