Gambling Attitudes and Financial Misreporting

Dane M. Christensen, Keith L. Jones and David G. Kenchington

Contemporary Accounting Research, 2018, vol. 35, issue 3, 1229-1261

Abstract: We investigate whether attitudes toward gambling help explain the occurrence of intentional misreporting. Similar to gambling, some financial reporting choices involve taking deliberate, speculative risks. We predict that in places where gambling is more socially acceptable, managers will be more likely to take financial reporting risks that increase the likelihood the financial statements will need to be restated. To test this prediction, we exploit geographic variation in local gambling attitudes and find that restatements due to intentional misreporting are more common in areas where gambling is more socially acceptable. This association is even stronger in situations where management is under greater pressure to misreport, including when the firm is close to meeting a performance benchmark, experiencing poor financial performance, or under investment‐related pressure. Furthermore, these results are robust to numerous tests to address omitted variables and endogeneity. Collectively, these findings suggest gambling attitudes help explain the incidence of intentional misreporting. Les auteurs se demandent si les attitudes à l’égard du jeu contribuent à expliquer l'occurrence de la falsification intentionnelle de l'information financière. En matière d'information financière, certains choix apparentés au jeu font intervenir la prise intentionnelle de risques spéculatifs. Selon la prédiction des auteurs, là où le jeu est davantage acceptable socialement, les gestionnaires seront plus susceptibles de prendre, au chapitre de l'information financière, des risques augmentant la probabilité qu'un retraitement des états financiers s'impose. Pour vérifier cette prédiction, les auteurs exploitent la fluctuation des attitudes à l’égard du jeu selon la situation géographique et constatent que les retraitements exigés par la falsification intentionnelle de l'information financière sont plus courants là où le jeu est davantage acceptable socialement. Cette association est même plus marquée encore lorsque les gestionnaires sont plus fortement incités à falsifier l'information financière, notamment si la société est sur le point d'atteindre un indicateur de performance ou d'enregistrer une piètre performance, ou qu'elle est soumise à des pressions liées à l'investissement. En outre, ces résultats résistent à de nombreux tests visant à prendre en compte les variables omises et à traiter l'endogénéité. Dans l'ensemble, ces observations semblent indiquer que les attitudes à l’égard du jeu contribuent à expliquer l'incidence de la falsification intentionnelle de l'information financière.

Date: 2018
References: Add references at CitEc
Citations: View citations in EconPapers (31)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/1911-3846.12322

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:coacre:v:35:y:2018:i:3:p:1229-1261

Access Statistics for this article

More articles in Contemporary Accounting Research from John Wiley & Sons
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().