Disclosure Overload? A Professional‐User Perspective on the Usefulness of General Purpose Financial Statements

Michael S. Drake, Jeffrey Hales and Lynn Rees

Contemporary Accounting Research, 2019, vol. 36, issue 4, 1935-1965

Abstract: We survey a broad group of professionals who use financial statements as part of their job to assess the extent to which they believe financial reports suffer from disclosure overload. Consistent with the claims made by regulators, auditors, and preparers, we find that a significant portion of professional financial statement users believe disclosure overload is a problem. However, this group is in the minority, with about twice as many professional users believing that overload is not a problem and that more information should be disclosed in financial statements. This dichotomy presents a difficult challenge to standard setters aiming to improve financial reporting by altering the amount of information provided in financial reports. To that end, we complement existing research on the informativeness of accounting information by measuring perceptions of the usefulness of the various financial statements and their footnotes across a variety of tasks. Finally, we develop a framework that could be useful in developing a theory of disclosure overload. Surcharge d'information? Point de vue des professionnels utilisateurs sur l'utilité des états financiers à usage général Les auteurs font enquête auprès d'un vaste groupe de professionnels utilisant les états financiers dans le cadre de leur travail, afin d’évaluer dans quelle mesure ces derniers estiment que les rapports financiers présentent une surcharge d'information. Conformément aux affirmations des autorités de réglementation, des auditeurs et des préparateurs, ils constatent qu'une part importante des professionnels utilisateurs d’états financiers jugent que la surcharge d'information est problématique. Ce groupe d'utilisateurs est cependant minoritaire, puisque environ deux fois plus de professionnels utilisateurs croient qu'il n'y a pas de surcharge d'information problématique et que davantage de renseignements devraient être communiqués dans les états financiers. Cette dichotomie complique sensiblement la tâche des normalisateurs qui entendent améliorer l'information financière en modifiant la quantité des renseignements fournis dans les rapports financiers. Les auteurs apportent donc un complément aux études existantes sur la valeur informative de l'information comptable en mesurant les perceptions quant à l'utilité des divers états financiers et des notes afférentes dans le contexte d'une variété de tâches. Enfin, les auteurs élaborent un cadre de référence pouvant être utile dans la construction d'une théorie de la surcharge d'information.

Date: 2019
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https://doi.org/10.1111/1911-3846.12488

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