Does XBRL Adoption Constrain Earnings Management? Early Evidence from Mandated U.S. Filers

Jeong‐Bon Kim, Joung W. Kim and Jee‐Hae Lim

Contemporary Accounting Research, 2019, vol. 36, issue 4, 2610-2634

Abstract: We examine whether the use of eXtensible Business Reporting Language (XBRL) for financial reporting (i.e., interactive data submissions) reduces earnings management during the period of XBRL implementation by the SEC. Using a sample of mandated XBRL filers, we compare the magnitude of absolute discretionary accruals in the XBRL adoption quarters with that in the non‐adopting quarters. We also take advantage of staggered (three‐stage phase‐in) XBRL implementations to perform difference‐in‐differences analyses. Our results show that absolute discretionary accruals decrease significantly from the pre‐ to the post‐XBRL period, suggesting that XBRL adoption constrains earnings management via discretionary accrual choices. Our analyses further reveal that the use of standardized official XBRL elements significantly reduces the levels of discretionary accruals, while the use of customized extension elements does not, suggesting that the former discourages accrual‐based earnings management, while the latter does not. Our results are robust to a variety of sensitivity checks. L'adoption du XBRL freine‐t‐elle la gestion du résultat? Premières données provenant de sociétés tenues de produire leurs déclarations en format XBRL aux États‐Unis Les auteurs se demandent si l'utilisation du eXtensible Business Reporting Language (XBRL) (dépôt de données interactives) réduit la gestion du résultat au cours de la période d'instauration du XBRL par la SEC. À l'aide d'un échantillon de sociétés tenues de produire leurs déclarations en format XBRL, ils comparent l'importance en valeur absolue des régularisations discrétionnaires au cours des trimestres d'adoption et de non‐adoption du XBRL. Les auteurs profitent également de la mise en œuvre échelonnée (intégration en trois étapes) du XBRL pour procéder à des analyses de l’écart dans les différences. Les résultats qu'ils obtiennent montrent que la valeur absolue des régularisations discrétionnaires diminue sensiblement de la période antérieure à la période postérieure à l'adoption du XBRL, ce qui semble indiquer que l'adoption du XBRL freine la gestion du résultat au moyen des choix relatifs aux régularisations discrétionnaires. Les analyses des auteurs révèlent au surplus que l'utilisation des éléments officiels normalisés du XBRL réduit de manière appréciable le niveau des régularisations discrétionnaires, ce qui n'est pas le cas de l'utilisation des éléments d'extension personnalisée, ce qui porte à conclure que les premiers découragent la gestion du résultat fondée sur les régularisations, contrairement aux seconds. Ces résultats résistent à divers contrôles de sensibilité.

Date: 2019
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https://doi.org/10.1111/1911-3846.12493

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