Zastosowanie modeli czynnikowych do konstrukcji barometru koniunktury na podstawie badań ankietowych [Using Dynamic Factor Models for Constructing Economic Activity Indicator from Survey Data]

Sławomir Dudek () and Tomasz Zając ()

Prace i Materiały, 2012, vol. 90, issue 3, 183-213

Abstract: W opracowaniu przedstawiono syntetyczny wskaźnik aktywności gospodarczej w Polsce (barometr koniunktury), zbudowany na podstawie danych ankietowych Instytutu Rozwoju Gospodarczego SGH i Instytutu Transportu Samochodowego. Do oszacowania barometru koniunktury zastosowano podejście wykorzystujące modele czynnikowe, w tym dynamiczne. Estymacje przeprowadzono trzema alternatywnymi metodami. Oszacowany na ich podstawie nieobserwowalny czynnik potraktowano jako syntetyczny wskaźnik aktywności gospodarczej. Dla odniesienia analizą objęto również barometr koniunktury IRG SGH, konstruowany wg podejścia tradycyjnego. W świetle przeprowadzonych badań zastosowanie modeli czynnikowych do estymacji wskaźnika aktywności gospodarczej opartego na danych ankietowych nieznacznie poprawia użyteczność tego typu wskaźników w monitorowaniu wahań zmiennej referencyjnej (PKB). Prezentowane podejście wymaga dalszych analiz, które pomogą poprawić jakość diagnostyczną barometru koniunktury. [This paper presents a new business cycle indicator of the Polish economy based on survey data from the Research Institute for Economic Development and the Motor Transport Institute. In order to deal with large number of series the factor model approach (FM) is used. Models are estimated using three different methods. The unobserved factor from these models represents a composite indicator. It is compared with the RIED business cycle indicator. The results suggest that the former performs only slightly better than the latter as far as their ability to indicate changes in GDP is concerned. Further research is needed to improve qualities of the proposed business cycle indocator.]

Keywords: dynamiczny model czynnikowy; badanie koniunktury; barometr koniunktury; test koniunktury [dynamic factor model; business cycle research; business cycle indicators; business and consumer surveys] (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C38 C43 E32 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2012
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://194.145.100.18/repec/files/wsd/irgpim/wsd_irgpim_v90_2012_i3_n8.pdf Main text (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wsd:irgpim:v:90:y:2012:i:3:p:183-213

Access Statistics for this article

Prace i Materiały is currently edited by Konrad Walczyk

More articles in Prace i Materiały from Instytut Rozwoju Gospodarczego (SGH) Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Konrad Walczyk ().