Stability in An Interest-Free Islamic Economy: A Note الاستقرار في اقتصاد إسلامي بدون فوائد: ملاحظة

Muhammad Anas Zarqa ()
Additional contact information
Muhammad Anas Zarqa: Islamic Economics Institute King Abdulaziz University, Jeddah, Saudi Arabia

Chapter 14 in Issues in the International Financial Crisis from an Islamic Perspective-05 قضايا في الأزمة المالية الدولية من منظور إسلامي, 2009, pp 243-252 from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute.

Abstract: The strict prohibition of interest on loans constitutes one of the cardinal features of an Islamic economy. This prohibition, naturally, eliminates the loan market,( ) and implies that all business financing must be based on various forms of equity. It follows therefore that the Islamic economy is 'equity-based' in contrast to a capitalistic 'loan-based economy'. The question of the stability of an interest-free economy has recently engaged the attention of several Muslim economists. The general consensus( ) suggests that elimination of interest, especially when coupled with other institutional features of an Islamic economy, tends to enhance stability. However, a dissenting view has recently been offered by Dr. Naqvi (1981, pp. 127 and 136), who argues that an equity-based economic system is unstable. This note seeks to evaluate Dr. Naqvi's view and identify its inadequacies. يشكل الحظر الصارم للفائدة على القروض إحدى السمات الأساسية للاقتصاد الإسلامي. هذا الحظر ، بطبيعة الحال ، يقضي على سوق القروض ، () ويعني أن كل تمويل الأعمال يجب أن يقوم على أشكال مختلفة من الأسهم. وبالتالي ، فإن الاقتصاد الإسلامي "قائم على المساواة" على النقيض من "الاقتصاد القائم على القروض" الرأسمالي. لقد أثارت مسألة استقرار اقتصاد بدون فوائد اهتمام العديد من الاقتصاديين المسلمين. يشير الإجماع العام () إلى أن إزالة الاهتمام ، خاصة عندما يقترن بخصائص مؤسسية أخرى للاقتصاد الإسلامي ، يميل إلى تعزيز الاستقرار. ومع ذلك ، فقد قدم الدكتور نقفي (1981 ، ص 127 و 136) وجهة نظر معارضة ، حيث يقول إن النظام الاقتصادي القائم على الأسهم غير مستقر. تسعى هذه المذكرة إلى تقييم رأي الدكتور نقفي وتحديد أوجه القصور فيه

Date: 2009
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/158930_FinancialCrisis.pdf#page=227 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:ieibch:114

Access Statistics for this chapter

More chapters in Chapters of books published by the Islamic Economics Institute, KAAU or its faculty members. from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().