Economic Solutions From Islamic Finance: Position Statement of the International Association for Islamic Economics الحلول الاقتصادية من التمويل الإسلامي: بيان موقف الجمعية الدولية للاقتصاد الإسلامي

International Association for Islamic Economics ()
Additional contact information
International Association for Islamic Economics: International Association for Islamic Economics

Chapter 16 in Issues in the International Financial Crisis from an Islamic Perspective-05 قضايا في الأزمة المالية الدولية من منظور إسلامي, 2009, pp 265-269 from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute.

Abstract: The current global financial crisis has called the attention of world leaders and financial decision makers to seriously consider building a new world financial system. We believe that Islamic economics has much to offer for building a more just and stable market system that encourages real wealth creation and contains market fluctuations. The current crisis stemmed from excessive indebtedness resting on a relatively small base of equity and real wealth, “the inverted debt pyramid”. A significant chunk of finance became merely the selling present for future money. Besides, poor regulations have encouraged over indebtedness. To build a sustainable system, debt must grow in tandem with real (as opposed to financial) wealth; leverage must be capped by productivity potentials. This allows for real wealth to grow without being hurdled with too heavy debt. دعت الأزمة المالية العالمية الحالية انتباه قادة العالم وصناع القرار الماليين للنظر بجدية في بناء نظام مالي عالمي جديد. نحن نعتقد أن الاقتصاد الإسلامي لديه الكثير ليقدمه لبناء نظام سوق أكثر عدلاً واستقراراً يشجع على خلق الثروة الحقيقية ويحتوي على تقلبات السوق. نشأت الأزمة الحالية من مديونية مفرطة ترتكز على قاعدة صغيرة نسبيا من الأسهم والثروة الحقيقية ، "هرم الديون المقلوب". وأصبح جزء كبير من التمويل مجرد عرض بيع لأموال مستقبلية. إلى جانب ذلك ، شجعت القواعد التنظيمية السيئة على المديونية. لبناء نظام مستدام ، يجب أن ينمو الدين جنبا إلى جنب مع ثروة حقيقية (في مقابل الأموال) ؛ يجب أن تغطى الرافعة بإمكانيات الإنتاجية. وهذا يسمح للثروة الحقيقية بالنمو دون التعرض لخطر الديون الثقيلة.

Date: 2009
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (6)

Downloads: (external link)
https://iei.kau.edu.sa/Files/121/Files/158930_FinancialCrisis.pdf#page=246 (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:abd:ieibch:116

Access Statistics for this chapter

More chapters in Chapters of books published by the Islamic Economics Institute, KAAU or its faculty members. from King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by King Abdulaziz University, Islamic Economics Institute. ().