Riesgo de fondeo, riesgo de liquidez y relación de solvencia en un modelo de espirales de liquidez

Daniel Osorio-Rodriguez ()

in Premio de Banca Central Rodrigo Gómez / Central Banking Award "Rodrigo Gómez" from Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, CEMLA

Abstract: Este trabajo explora la mecánica del riesgo de liquidez que enfrentan los bancos cuando este surge como consecuencia de la exacerbación del riesgo de fondeo. Para ello, utiliza una versión ampliada del modelo de Estrada y Osorio[2006]. El mecanismo es el siguiente: cuando los tesoreros enfrentan escasez de recursos líquidos, recurren a la liquidación de parte de su portafolio de inversiones, enfrentando una caída en su precio si la liquidez del mercado es escasa. Lo anterior genera una espiral de liquidez si las inversiones se valoran en el balance a precios de mercado. Las simulaciones del modelo exploran el efecto de la demanda de crédito, la volatilidad de los depósitos, el capital y la relación de solvencia mínima sobre la espiral de liquidez. El modelo logra explicar la relación positiva entre tamaño de mercado y precio que se observa en los episodios de espirales de liquidez, y permite cuestionar tanto la existencia del impacto de mercado (market impact) como la relevancia del concepto de too big to fail cuando el riesgo de fondeo es idiosincrático y no sistémico.

Keywords: Bancos; Tesorero; Riesgo de liquidez; Riesgo sistémico; Espiral de liquidez; Valoración a precios de mercado (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G10 G15 G18 G21 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008
ISBN: 978-607-7734-01-7
References: View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.cemla.org/PDF/premiobc/pub-lib-premio2008.pdf (application/pdf)

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:cml:prodgz:prg2008

Ordering information: This item can be ordered from
http://www.cemla.org

Access Statistics for this book

More books in Premio de Banca Central Rodrigo Gómez / Central Banking Award "Rodrigo Gómez" from Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, CEMLA Contact information at EDIRC.
Bibliographic data for series maintained by Matias Ossandon Busch ().