Valoración de préstamos luego de una medida macroprudencial

Bruno Silva Martins and Ricardo Schechtman
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Bruno Silva Martins: Banco Central do Brasil

in Premio de Banca Central Rodrigo Gómez / Central Banking Award "Rodrigo Gómez" from Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos, CEMLA

Abstract: Este estudio analiza las consecuencias de los diferenciales de los préstamos de una medida macroprudencial intrasectorial de capital en Brasil. Debido a inquietudes relacionadas con lo que podría haber sido una expansión demasiado rápida y desequilibrada en el sector de los préstamos para automóviles, se aumentó el capital regulador de los préstamos para automóviles con vencimientos específicos a largo plazo y con altas relaciones de préstamo-valor (Loan-to-Value Ratio, LTV). Nuestros resultados muestran que, después de presentarse la medida reguladora, los bancos brasileños aumentaron los diferenciales que se cobraron a los mismos prestatarios de préstamos similares para automóviles, cuyas ponderaciones de riesgo regulador se habían incrementado. En comparación con el conjunto de préstamos no objetivo, el aumento fue de por lo menos un 13%. Por otro lado, no hay pruebas sólidas sobre el aumento de los diferenciales de los préstamos cuyas ponderaciones de riesgo no se alteraron. Por último, este documento muestra que el retiro posterior de la medida de capital regulador también se asocia con diferenciales menores que se cobraron a los préstamos para automóviles cuyas ponderaciones de riesgo habían disminuido. No obstante, esta reducción en los diferenciales fue menor en términos relativos en comparación con el aumento original.

Keywords: Crédito automotriz; Regulación macroprudencial; Brasil (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G21 L62 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
ISBN: 978-607-7734-59-8
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