„Power Law“ als Brücke ins Unvorhersehbare

Udo Milkau
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Chapter 4 in Operational Resilience in Finanzinstituten, 2022, pp 51-67 from Springer

Abstract: Zusammenfassung Unter der Prämisse der Berechnung von Risikokapital fokussierte sich das Risikomanagement bei Banken oft auf solche statistischen Verteilungsfunktionen, welche eine möglichst „einfache“ Berechnung erlauben, aber meist Ereignisse in den „Heavy Tails“ von gemessenen Verteilungen unterschätzen. Gerade diese „Großschäden“ sind aber aus der Sicht einer Operational Resilience maßgeblich. Zum einen wurde in den vergangenen Jahren dazu die „Extreme Value Theory“ eingeführt und zum anderen stellt ein – recht einfaches, aber statistisch nicht unproblematisches – „Power Law“ oft eine gute Beschreibung von gemessenen Verteilungen gerade im Bereich der „Heavy Tails“ dar. Somit kann eine Beschreibung mittels Power Law eine Brücke bilden, um zumindest die Ausläufer von Risikoverteilungen mit Großschäden phänomenologisch zu beschreiben und zudem eine Verbindung zu theoretischen Ansätzen herzustellen, welche solche Power Laws als Zeichen für eine „Überlastung“ eines Systems beschreiben.

Date: 2022
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DOI: 10.1007/978-3-658-36897-5_4

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