Valutazione di un Interest Rate Swap

Francesco Menoncin
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Francesco Menoncin: Università degli Studi di Brescia

Chapter 19 in Misurare e gestire il rischio finanziario, 2009, pp 277-290 from Springer

Abstract: Riassunto Sui mercati finanziari si trovano svariati tipi di Interest Rate Swap (IRS). Il caso base, che è quello studiato in questo capitolo, prevede che, periodicamente, una parte paghi all’altra un tasso fisso in cambio di un tasso variabile. Le formule più semplici per valutare questo tipo di IRS sono relative al tempo continuo e ai tassi di interesse istantanei. Chiamando rδ (t) il tasso variabile dello swap e con G(t) il prezzo del titolo privo di rischio, il valore in t di un IRS che scade in T e con cui si riceve il tasso rδ(t) e si paga un tasso fisso δ, è dato da (19.1) $$ Sw\left( t \right) = \mathbb{E}_t^\mathbb{Q} \left[ {\int_t^T {\left( {r_\delta \left( s \right) - \delta } \right)\frac{{G\left( t \right)}} {{G\left( s \right)}}ds} } \right]. $$

Date: 2009
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DOI: 10.1007/978-88-470-1147-2_19

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