Betreiben Indexfonds Agrarspekulation?: Erläuterungen zum Geschäftsmodell und zum weiteren Forschungsbedarf

Sören Prehn, Thomas Glauben, Ingo Pies, Matthias Georg Will and Jens-Peter Loy

No 158731, IAMO Discussion Papers from Institute of Agricultural Development in Transition Economies (IAMO)

Abstract: Indexfonds sind aufgrund ihrer Terminmarktgeschäfte mit Agrarrohstoffen ins Zentrum öffentlicher Aufmerksamkeit und Kritik geraten. Hierzu kursieren in den Medien zahlreiche Falschinformationen, deren Korrektur sich durch klar identifizierbare Forschungslücken der empirischen Literatur verzögert hat. Gleichwohl können folgende Erkenntnisse helfen, die Debatte zu versachlichen: Indexfonds folgen einer passiven Handelsstrategie. Sie zeichnen einen Markttrend nach. Hiervon geht eine preisstabilisierende Wirkung aus. Deshalb ist zu befürchten, dass regulatorische Einschränkungen der Geschäftsaktivität von Indexfonds in Form von strengen Positionslimits oder Preislimits der Funktionsweise von Terminmärkten nicht zuträglich, sondern abträglich sind.

Keywords: Financial; Economics (search for similar items in EconPapers)
Pages: 26
Date: 2013
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DOI: 10.22004/ag.econ.158731

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