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Corporate taxes and firms' performance: A meta-frontier approach

Ana Iregui (), Ligia Alba Melo-Becerra () and Antonio José Orozco-Gallo ()
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Ligia Alba Melo-Becerra: Banco de la República de Colombia
Antonio José Orozco-Gallo: Banco de la República de Colombia

Authors registered in the RePEc Author Service: Antonio José Orozco Gallo () and Ligia Melo ()

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: Corporate taxes play an important role in the firm's decision-making as they are part of the cost of capital. Thus, understanding the effect of taxes on the performance of firms in the context of frequent tax reforms, as is the case of Colombia, is of great relevance. We use meta-frontier stochastic techniques,which allow us to estimate in two-steps the technical effciency of firms within each economic sector and between economic sectors in relation to the set of firms in the country. Then, using quantile regression analysis, we estimate both the effect of corporate taxation on firm performance as well as the effect of efficiency on firms' tax payments. Results indicate that firms in some economic sectors could be benefiting form better production conditions and that the most effcient firms within each sector paid more taxes, as a share of assets. However, when compared to the meta-frontier, firms with higher effciency paid less taxes, suggesting differences in the tax burden of firms across economic sectors. **** RESUMEN: Los impuestos corporativos juegan un papel importante en la toma de decisiones de las empresas, ya que son parte del costo de uso del capital. Por lo tanto, estudiar la relación entre los impuestos corporativos y el desempeño de las empresas es de gran relevancia, en un contexto de frecuentes reformas tributarias, como es el caso de Colombia. Para el análisis se utilizan técnicas de meta-frontera estocástica que permiten estimar, en dos etapas, la eficiencia técnica de las empresas dentro de cada sector económico y entre sectores económicos en relación con el conjunto de empresas en el país. Luego, se utiliza el análisis de regresión cuantílica para estimar tanto el efecto de los impuestos corporativos sobre el desempeño de las empresas, como el efecto de la eficiencia sobre los pagos de impuestos. Los resultados indican que las empresas, en algunos sectores económicos, podrían beneficiarse de mejores condiciones de producción y que las más eficientes dentro de cada sector pagan más impuestos, como proporción de sus activos. Sin embargo, cuando se comparan con la frontera de producción global del país, las empresas con mayor eficiencia pagan menos impuestos, lo que sugiere diferencias en la carga tributaria entre sectores económicos.

Keywords: Corporate taxes; Stochastic frontier analysis; firm performance; Impuestos corporativos; frontera estocástica; desempeño empresas (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C23 D22 H25 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 37
Date: 2020-05
New Economics Papers: this item is included in nep-acc, nep-bec, nep-eff and nep-pub
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DOI: 10.32468/be.1116

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