Efecto día en el mercado accionario Colombiano: una aproximación no paramétrica

Jhonatan Villalobos () and Juan Mendoza

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: En el presente trabajo se muestra evidencia para rechazar la Hipótesis de Mercado Eficiente (HME) a través de la anomalía efecto día (day effect). Se utilizan dos aproximaciones: la primera, bajo el supuesto de normalidad, estima un modelo lineal que corrobora los hallazgos de estudios anteriores sobre un efecto significativo del día de la semana sobre el retorno. La segunda, felixibiliza el supuesto de normalidad aplicando pruebas no paramétricas, y confirma los resultados de la primera aproximación. Se utilizó el IGBC y una versión diversificada de éste, la cual responde a la alta concentración del índice en pocas acciones. Este documento corrobora los resultados de otras investigaciones basadas en métodos paramétricos, y adicionalmente, a partir de pruebas no paramétricas, muestra que existe un efecto día significativo.

Keywords: Eficiencia de mercado; hipótesis de mercado eficiente; métodos no paramétricos; IGBC; retornos. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C13 C14 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2010-02
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https://doi.org/10.32468/be.585 (application/pdf)

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Working Paper: Efecto día en el mercado accionario Colombiano: Una aproximación no paramétrica (2010)
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