Uso de la Metodología Wavelets para la validación de la regla de la raíz del tiempo y su aplicación al riesgo de mercado

Javier Pirateque

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: Bajo el supuesto de que una serie de retornos es independiente e idénticamente distribuida (IID), la dimensión temporal del riesgo es irrelevante. De esta forma, la volatilidad calculada sobre un intervalo de tiempo (e.g. mensual) puede ser estimada a partir de la calculada sobre otro intervalo (e.g. diario), mediante la regla de la raíz del tiempo. El presente documento presenta una metodología avanzada, que al igual que las más tradicionales, evidencia que la utilización de dicha raíz es errónea debido a que existe dependencia de largo plazo en algunas de las series financieras colombianas. Asimismo, se exponen algunas de las consecuencias más importantes de dicha dependencia (en especial sobre el cálculo del riesgo de mercado) y se proponen algunos parámetros de escalamiento.

Keywords: Wavelets; dependencia de largo plazo; análisis multi-resolución y riesgo de mercado. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C16 C52 G11 G14 G32 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 34
Date: 2014-02
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https://doi.org/10.32468/be.809 (application/pdf)

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Working Paper: Uso de la Metodología Wavelets para la Validación de la Regla de la Raíz del Tiempo y su Aplicación al Riesgo de Mercado (2014)
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