Perturbaciones macroeconómicas, tasa de cambio y pass-through sobre precios

Hernan Rincon-Castro, Norberto Rodríguez-Niño () and John Castro-Pantoja ()
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Norberto Rodríguez-Niño: Banco de la República de Colombia
Authors registered in the RePEc Author Service: Norberto Rodríguez ()

Borradores de Economia from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: La literatura local e internacional que ha estudiado la transmisión de la tasa de cambio sobre los precios -exchange rate pass-through- asume que los movimientos cambiarios son exógenos a las perturbaciones que impactan la economía y la tasa de cambio en sí misma. Este supuesto ha sido revaluado recientemente a partir de las predicciones de modelos macroeconómicos modernos, que indican que aquellos son endógenos. Basado en esta conjetura, el presente documento muestra que efectivamente el grado de transmisión depende de la perturbación que origine el movimiento de la tasa de cambio, es decir, que la transmisión es shock-dependent. Para sustentar esta conclusión el estudio utiliza datos mensuales de una economía pequeña y abierta para el período 2001-2016 y un modelo VAR estructural lineal.

Keywords: Perturbaciones macroeconómicas; tasa de cambio; pass-through sobre precios; identificación; restricciones de signo; SVAR; descomposición histórica de perturbaciones. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C51 E31 E32 E52 F31 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 26
Date: 2017-01
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