Un Análisis de Cointegración para el Riesgo de Crédito

Javier Gutiérrez Rueda and Diego Vásquez ()

Temas de Estabilidad Financiera from Banco de la Republica de Colombia

Abstract: Es común en la literatura considerar el riesgo de crédito como una de las principales fuentes de inestabilidad del sistema financiero. Con el fin de evaluar la sensibilidad del riesgo de crédito ante cambios en algunas variables macroeconómicas y sus posibles efectos sobre la rentabilidad de los intermediarios del sistema, se realizan pruebas de stress por medio de multiplier analysis. Los resultados sugieren que los establecimientos de crédito son significativamente vulnerables ante cambios en la actividad económica y en la tasa de desempleo; y en menor medida ante cambios en la tasa de interés. Sin embargo, bajo escenarios extremos y poco probables, la reducción en la rentabilidad del sistema no supera el nivel de liquidación establecido por la regulación.

Keywords: Riesgo de crédito; Pruebas de stress. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C51 C53 G1 G2 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2008-09
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