La prevision des taux longs fran ais et allemands a partir d'un modele a anticipations rationnelles

Eric Jondeau and Franck Sedillot ()

Working papers from Banque de France

Abstract: Nous d veloppons dans ce papier un mod le de pr vision des taux longs fond sur les hypoth ses d'absence d'opportunit d'arbitrage et de rtionalit des agents. Le taux long est repr sent comme une moyenne des taux courts anticip s. Ceux-ci sont mod lis s partir de trois formulations : deux mod les univari s (stationnaire ou non-stationnaire) et un mod le dans lequel la cible de long terme d pend des anticipations des march s. Ces approches sont appliqu es aux donn es fran aises et allemandes, sur la p riode 1960-96. Nous trouvons que, pour un horizon assez court, le meilleur ajustement est obtenu partir des anticipations des march s.

Keywords: Taux; d; int; r; t (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 26 pages
Date: 1998
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