La pr vision des taux longs fran ais et allemands partir d'un modele anticipations rationnelles

Eric Jondeau and Franck Sedillot ()

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Abstract: Nous développons dans ce papier un modèle de prévision des taux longs fond sur les hypothèses d'absence d'opportunité d'arbitrage et de rtionalité des agents. Le taux long est représenté comme une moyenne des taux courts anticipés. Ceux-ci sont modèlisés à partir de trois formulations : deux modèles univariés (stationnaire ou non-stationnaire) et un modèle dans lequel la cible de long terme dépend des anticipations des marchés. Ces approches sont appliquées aux données françaises et allemandes, sur la période 1960-96. Nous trouvons que, pour un horizon assez court, le meilleur ajustement est obtenu à partir des anticipations des marchés.

Keywords: Taux; d'int; r; t (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E43 (search for similar items in EconPapers)
Pages: 26 pages
Date: 1998
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